一、交易業務

1、業務說明：

在銀行間債券市場及交易所債券市場對已上市交易的國債、企業債、金融債、短期融資券等固定收益類品種進行買賣，為市場提供流動性服務。

2、解決客戶需求：

解決固定收益類投資者交易對手方和流動性需求

3、涉及品種：

國債、企業債、公司債、金融債、短期融資券等固定收益品種。

二、利率互換業務

1、業務說明：

利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相交換，交換的只是不同特征的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。

2、解決客戶需求：

利率互換的目的是減少融資成本和利率風險。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。總體講，優勢如下：

☆ 降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。

☆ 資產負債管理。利率互換可將固定利率債權（債務）換成浮動利率債券（債務）。

☆ 對利率風險保值。對于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢下降，其債務負擔相對較高；對于浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。

3、涉及品種：

國內利率互換的浮動端基準利率包括：Fr007、shibor3M、shiborO/N、1YDepo以及貸款利率等。